Aged Care Fund IV SFDR disclosure summary
Summary in English
The Northern Horizon Aged Care IV Nordics Sub-Fund (“ACIV” or the “Fund”) is a closed-ended real estate fund. The Fund was incorporated in Luxembourg in December 2019, and it should be considered as a long-term investment.
The Fund’s core strategy is to invest in care properties in the four Nordic countries of Denmark, Sweden, Finland, and Norway. These markets benefit of strong economies, stable political environment, and pan-Nordic concept of universal healthcare. Management is executing the investment strategy by acquiring, primarily through acquisition of turn-key development projects, purpose-built care properties leased on long lease contracts to private or public sector residential care providers. The Fund’s primary investment focus is on aged care properties, but, to a limited degree, the Fund can also secure appealing investment opportunities in related sectors, such as (but not limited to) properties in senior housing, clinics, hospitals, or rehabilitation centres. All acquisition targets must naturally comply with the investment criteria of the Fund.
Fund promotes environmental or social characteristics within the meaning of Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulaition (2019/2088) (“SFDR”). The Fund does not have sustainable investment as its objective within the meaning of Article 9 of the SFDR.
The Fund aims for a carbon-neutral portfolio from operations by 2030, provided that the investment environment allows it. In real estate operations, carbon dioxide emissions derive mainly from energy use, i.e. electricity and heating. Therefore, the Fund commits to strive for 100% fossil-free electricity by 2025 across all real estate assets in the portfolio. The Fund makes also a commitment to non-fossil heating by 2030 across the portfolio.
The Fund measures the attainment of the characteristics by sustainability indicators such as the percentage of the assets in the portfolio that used fossil-free electricity, percentage of the assets in the portfolio that use fossil-free heating, operational electricity from renewable sources, operational GHG emissions.
The Fund follows Northern Horizon Capital Group’s Responsible Investment Policy that has factored in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights, as well as Northern Horizon Capital’s risk management policies and processes.
For conducting ESG due diligence, monitoring the attainment of the characteristics and engaging with stakeholders, the Fund complies with Northern Horizon Capital Group’s Responsible Investment policy and Investment policy. The sustainability indicators are investigated in the due diligence phase for new investments and measured and reported at least annually. Northern Horizon Capital Group has established an ESG Task force that is led by Head of Sustainability and includes Portfolio, Fund and Asset Managers. In accordance with Northern Horizon Capital Group’s Responsible Investment policy, the Task Force gathers at least quarterly to discuss the relevant developments of the ESG factors for the Fund and it may recommend actions to achieve the Fund’s targets. Northern Horizon Capital’s Head of Sustainability, Asset and Fund managers actively engage with our key stakeholders with the goal of improving sustainability and addressing controversies.
The Fund collects information on the sustainability indicators with the assistance of asset managers, property managers and in cooperation with the tenants. The Fund may use external service providers to gain consumption metering data directly from the utility companies. Taxonomy alignment is assessed in connection to the investment decision making by utilizing Northern Horizon Capital’s EU taxonomy screening tool. Sustainability data is managed and processed in an ESG data and reporting platform. The Fund aims to maintain its high data coverage on consumption data and other ESG characteristics and assure data completeness. However, there may be limitations of data common to the industry the Fund operates due to developing ESG regulations and reporting requirements.
There is no reference benchmark designated for this Fund.
Résumé en français
Le sous-fonds Northern Horizon Aged Care IV Nordics (« ACIV » ou le « Fonds ») est un fonds immobilier à capital fixe. Le Fonds a été constitué au Luxembourg en décembre 2019 et doit être considéré comme un investissement à long terme.
La stratégie principale du Fonds consiste à investir dans des propriétés de soins dans les quatre pays nordiques, à savoir le Danemark, la Suède, la Finlande et la Norvège. Ces marchés bénéficient d’économies solides, d’un environnement politique stable et du concept pan-nordique de soins de santé universels. La direction met en œuvre sa stratégie d’investissement en acquérant, principalement par le biais de projets de développement clés en main, des établissements de soins spécialisés loués dans le cadre de contrats de bail emphytéotique à des prestataires de soins résidentiels du secteur privé ou public. Le Fonds investit principalement dans des propriétés de soins pour personnes âgées, mais, dans une certaine mesure, il peut également saisir des opportunités d’investissement intéressantes dans des secteurs connexes, tels que (mais sans s’y limiter) des propriétés de logements pour personnes âgées, des cliniques, des hôpitaux ou des centres de réadaptation. Toutes les cibles d’acquisition doivent naturellement respecter les critères d’investissement du Fonds.
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales ou sociales au sens de l’article 8 du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (2019/2088) (« SFDR »). Le Fonds n’a pas pour objectif l’investissement durable au sens de l’article 9 du SFDR.
Le Fonds vise un portefeuille d’opérations neutre en carbone d’ici à 2030, à condition que l’environnement d’investissement le permette. Dans les opérations immobilières, les émissions de dioxyde de carbone proviennent principalement de la consommation d’énergie, c’est-à-dire de l’électricité et du chauffage. Par conséquent, le Fonds s’engage à s’efforcer d’obtenir 100 % d’électricité sans énergie fossile d’ici 2025 pour l’ensemble des actifs immobiliers du portefeuille. Le Fonds s’engage également à utiliser du chauffage non fossile d’ici 2030 dans l’ensemble de son portefeuille.
Le Fonds mesure l’obtention des caractéristiques au moyen d’indicateurs de durabilité tels que le pourcentage des actifs du portefeuille qui utilisent de l’électricité sans énergie fossile, le pourcentage des actifs du portefeuille qui utilisent du chauffage sans énergie fossile, l’électricité opérationnelle provenant de sources renouvelables, les émissions de gaz à effet de serre opérationnelles.
Le Fonds suit la politique d’investissement responsable du groupe Northern Horizon Capital, qui tient compte des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et des principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme, ainsi que des politiques et processus de gestion des risques de Northern Horizon Capital.
Le Fonds se conforme à la politique d’investissement responsable et à la politique d’investissement du groupe Northern Horizon Capital pour ce qui est de la réalisation de la diligence raisonnable en matière d’ESG, du suivi de la réalisation des caractéristiques et de l’engagement avec les parties prenantes. Les indicateurs de durabilité sont examinés lors de la phase de diligence raisonnable pour les nouveaux investissements et sont mesurés et rapportés au moins une fois par an. Le groupe Northern Horizon Capital a mis en place un groupe de travail ESG dirigé par le responsable du développement durable et comprenant des gestionnaires de portefeuilles, de fonds et d’actifs. Conformément à la politique d’investissement responsable du groupe Northern Horizon Capital, le groupe de travail se réunit au moins une fois par trimestre pour discuter des développements pertinents des facteurs ESG pour le Fonds et peut recommander des actions pour atteindre les objectifs du Fonds. Le responsable du développement durable de Northern Horizon Capital, les gestionnaires d’actifs et de fonds s’engagent activement auprès de nos principales parties prenantes dans le but d’améliorer le développement durable et de répondre aux controverses.
Le Fonds recueille des informations sur les indicateurs de durabilité avec l’aide des gestionnaires d’actifs, des gestionnaires immobiliers et en coopération avec les locataires. Le Fonds peut faire appel à des prestataires de services externes pour obtenir les données de mesure de la consommation directement auprès des entreprises de services publics. L’alignement de la taxinomie est évalué dans le cadre de la prise de décision d’investissement en utilisant l’outil d’évaluation de la taxinomie de l’UE de Northern Horizon Capital. Les données relatives au développement durable sont gérées et traitées dans une plate-forme de données et de rapports ESG. Le Fonds vise à maintenir une couverture élevée des données sur la consommation et d’autres caractéristiques ESG et à garantir l’exhaustivité des données. Cependant, il peut y avoir des limitations de données communes à l’industrie dans laquelle le Fonds opère en raison de l’évolution des réglementations ESG et des exigences en matière de reporting.
Il n’y a pas d’indice de référence désigné pour ce Fonds.
